来源：智能汽车观察与思考
2025年，中国商用车市场在“以旧换新”政策与新能源转型的双重推动下，呈现出高增长与结构分化并存的复杂图景。数据显示，1-8月商用车累计销量突破200万辆，同比增长8.41%，显著高于2024年全年增速。然而，在这一轮增长背后，市场需求的基础是否稳固？不同车型、不同应用场景的表现究竟如何？我们将通过数据拆解，揭示市场真实的冷暖。

一、政策驱动显著，市场增速加快但结构分化突出

1、商用车市场保持高速增长态势

2025年1-8月，商用车市场销量达201.93万辆，同比增长8.41%，远超2024年同期水平。这一增长主要得益于两大因素：
以旧换新政策拉动置换需求，尤其在高耗能、高排放的传统重卡领域效果显著；新能源商用车的渗透率持续提升，尤其在城市物流、大宗商品短倒运输等场景加速替代燃油车。

2、市场呈现冷热不均特征

2025年1-8月商用车终端销售201.93万辆，同比增速为8.41%。分类型来看，以物流运输为主的重卡产品呈现快速增长态势，累计销售48.68万辆，同比增速为25.37%；个人个体自备用车占比高的小微卡及皮卡市场累计销售71.73万辆，同比增速为-5.58%。重卡的市场增长主要受以旧换新补贴政策影响，而小微卡及皮卡市场则受线下小微商业实体自用需求疲软影响。

3、重卡、轻卡领跑市场

分车型销售增长情况来看，重卡、轻卡领涨，重卡累计销售48.68万辆，同比增速高达25.37%；轻卡累计销售43.39万辆，同比增速为19.82%；
轻客增速放缓，1-8月轻客累计销售30.36万辆，同比增速为8.6%，较2024年全年29%的增速回落明显；
小微商业实体自备用车需求为主的车型呈现下滑态势，如微卡，累计销售33.98%，同比增速为-8.81%；小卡累计销售18.86万辆，同比增速为-3.74%。这类车型主要服务于个体商户、小微企业的自用需求，其疲软反映出线下实体经济的复苏仍面临压力。
政策驱动的增长具有明显的结构性，而非普惠性。重卡受益于置换与新能源政策，而依赖微观经济活力的小微车型仍处于低谷，轻卡市场出现集中更新特征。

二、需求侧尚未形成有力支撑，物流与建设两端承压

尽管销量数据亮眼，但商用车市场的需求基础并不牢固。

1、宏观经济方面 

2、物流需求：货量增长但运价低迷，车辆更新动力不足

公路货运量同比增速3.9%，快递业务量增速15.1%，实物商品网络零售额增速6.4%，虽均呈正增长，但增速低于去年同期；
公路运价指数持续低迷，多数线路运价不足2023年同期一半，尤其是广州-北京等干线运输价格腰斩；
物流公司盈利承压，更倾向于使用社会化运力而非自有车辆更新，导致真实购车需求疲软。
从公路运价指数来看，公路运价呈现低迷态势，市场呈现运力供给大于需求状态，运力呈现去库存状态，去库存状态尚未结束，公路物流车辆需求以更新需求为主。

从典型运输路线，广州-北京整车运输价格来看，无论13米、17.5米，还是9米6厢货，整车运价不足2023年运价的一半，物流公司盈利能力承压，更新需求动力不足，多采用社会化运力的方式，把运输的压力转嫁给个人司机。 

3、建设需求：房地产未止跌，工程类用车需求受限

房地产投资与施工面积尚未止跌，直接抑制了渣土车、混凝土搅拌车等工程类商用车的需求；
基础设施建设虽有一定托底作用，但难以完全抵消地产下行的负面影响。

 4、宏观经济与个体经营活力不足

小微卡、皮卡销量的下滑，反映出小微企业、个体商户的经营信心仍待修复；商用车的最终需求依赖于实体经济活力，目前仍处于“政策热、市场冷”的状态。
运价低迷与地产下行双重压制，商用车市场仍未进入健康可持续的增长周期。
2025年中国商用车市场在政策刺激下实现快速增长，但需求侧并未同步跟上。“政策热、需求冷” 仍是当前市场的核心特征。未来市场的健康发展，不仅需要政策延续性，更依赖于宏观经济的实质回暖、物流运价的合理修复，以及新能源商用车的成本优化与场景突破。