来源：电动物流世界
作者：蒋晶
1月份，是上海最冷的时候，却是新能源重卡市场最火热的时候，大家的心气儿也高。眼下正值6月，上海气温即将突破30℃，大家的心却冷了下来。
急得抓狂的挂靠公司、骑墙观望的外地客户、手握资金的玩家磨刀霍霍。
导火索看似是6月11日上海市交通委印发的《上海市2025年落实国家老旧营运货车报废更新工作实施细则》，引发市场对政策不确定性的担忧。但深层原因实则是，任何脱离市场实际的政策套现，其收益必然伴随不确定性。
分析前，先给大家一个定心丸。
首先，上海政府在老旧货车淘汰补贴上从未爽约过。
第二，本次上海交通委下发的关于老旧运营货车的淘汰补贴政策，实则和去年环保局关于老旧柴油车补贴政策是相辅相成。
第三，具体补贴下发一定是有个过程，并且肯定是需要政策细则都已经确定好了。

一、三方交织

挂靠公司凭借对政策套利机制的深刻理解，挂靠模式在价格曲线上实现了权力重构。
去年9月4-5万元的名额基准价，经历春节前后7.5万元的高位震荡，如今已陷入有价无市的流动性紧缩阶段。同时，从兜售名额，到推出10万元前置补贴，再到13万元前置补贴，这也是挂靠公司的举措。
主机厂的销售让利在牌照溢价面前杯水车薪，剪刀差效应正加速市场洗牌，也埋下了两个核心矛盾。
核心矛盾一：资金链紧绷。
1-5月，沪A新能源上牌量超10000台。若大部分为挂靠模式，按"一车套十台"的前置补贴计算，资金沉淀已超十亿元。经销商初期盲目乐观，误判两年内可回笼资金，导致高垫资、高杠杆操作。如今垫资未收回引发恐慌，十亿资金沉淀已触发法律纠纷，叠加名额稀缺，市场明显乏力。
核心矛盾二：终端需求萎缩。
当前车辆主要流向山西、河南等煤炭运输需求区，但煤炭价格持续下跌，导致上游运力需求锐减，进一步抑制市场活力。
双重压力下，市场陷入尴尬境地，垫资未见回报，需求端持续冷淡，焦虑情绪蔓延。
回归本源，这还是用卖油车的形式在操作新能源。在电动物流世界的走访中，我们能清晰地发现，物流电动化正从“工具替代”迈向“模式重构”，车不再只是工具，不是把车卖出就行，并且价值链条也不在卖车上。

如果经销商感到焦虑，那么持观望态度的外地客户其实也有自己的盘算。他们总认为拖得越久，越能抄底入场，指望利用经销商的恐慌心理拿到超低价或高额补贴。
但现实恰恰相反。
尤其是宝贵的国四名额，它不是“韭菜”割完还能再长，这本身就是一个总量固定的红利市场。名额有限，意味着越往后，上海的补贴资源就越稀缺。物以稀为贵，市场主导权已悄然从买方转向卖方。
现在他们面对的竞争对手不仅是物流公司，更多是经销商。那么，对于持续观望的客户而言，最大的风险很可能就是错失良机，最终两手空空。
与此同时，一些有实力的物流企业正加速入场布局，这类更多是一些主机厂和经销商牵头。他们敏锐地洞察到关键趋势：当合规壳资源的衰减速度与补贴退坡的倒计时赛跑，当投机性黑挂靠的退潮速度遭遇实力玩家进场强度的对冲，掌握稀缺名额者，即掌握定价主导权。
原本，上海国四车辆保有量大致就在1.8万辆上下，上海挂靠市场经历三轮洗牌后，同时满足"税务无虞+司法清白+纯国四血统"的壳公司存量越来越少，同时超过30台的国四名额公司更是少之又少，合规资源进入稀缺性溢价通道。

二、盛宴即将结束

新能源重卡普及是大趋势。物流公司不只是“在考虑”或者“已经买了”新能源重卡，他们也不光是为了拿补贴。更重要的是，他们想抓住这次换新能源车的机会，看谁能在转型中抢得先机，成为行业领先者。
上海的政策，让它成了一个对买家特别有吸引力的地方。很多外地买家来上海买车，原因很实际，这里的政策补贴空间大，车辆成本更低。
他们可以不用只在本地市场挑车，可以通过上海这个渠道，找到更合适自己需要、价格也更划算的车型。这也给那些想买，但还在犹豫的人增加了信心。
不过，政策扶持和市场发展是相互影响的，就像两个咬合的齿轮，补贴降低了买车门槛，买的人多了能推动技术进步，技术好了又能支持政策更完善。但要注意的是，现在有些公司把这种良性互动搞歪了，玩起了危险的资金游戏，把资金用错了地方。
这里不得不得承认，上海市场存在一些问题，确实有少数挂靠公司经营不规范。我在之前的上海政策解读系列里，就反复提醒过大家：选挂靠公司一定要仔细，不能只看价格便宜！
可惜很多人还是掉进了“只看低价”的坑，最后，这些风险都得由买车的用户自己承担。这个情况相信很快就会遇到。
不管怎么样，这场盛宴已经接近尾声了。