来源：电动物流世界
作者：蒋晶
2025年1-3月，上海共有4365辆新能源完成上牌，沪A牌已经成为新能源重卡在行业大规模运营过程中一粒种子。
可以说，有适用新能源重卡的地方，也一定会有沪A牌。

一、新能源重卡不再是概念

2024年上半年之前，我也在质疑使用新能源重卡是不是一个可靠的选择。
当时，新能源重卡正陷入"三重门"困局之中，价格体系的周期性波动、三电系统的可靠性验证、补能网络的覆盖密度。随着国补地补的叠加效应释放与技术降本的乘数效应显现，至2025年Q1，该领域已缔造连续26个月同比正增长的产业奇迹。
当全生命周期运营成本较燃油车型压缩30%以上，以及电池原材料价格下降，同时大电量以及充换电模式破解里程焦虑、车电分离重构资产结构时，市场选择已从政策驱动转向成本效率驱动的本质回归。
可以说，新能源重卡大势已经到来。这些物流公司正在考虑或者已经选择选择新能源重卡，他们不仅要的不只是政策套利，更在赌谁能利用新能源转型率先孵化出市场头狼。

二、上海的热闹是政策和市场的结合

上海政策构建起跨区域的价值洼地。外地用户向上海市场的战略迁徙，本质上是对政策套利空间与运营成本优势的理性追逐。
这就为外地用户购买此类车辆提供了多样化的选择，他们不再局限于本地市场的车型和价格，可以通过上海这个窗口，找到更符合自身需求和性价比更高的产品。
或者是给那些准备用，但还在犹豫的用户坚定信心。

不过，这种政策与市场的动态平衡，恰似精密的钟表齿轮，补贴政策降低准入门槛，规模效应加速技术迭代，技术进步反哺政策升级。但需警惕的是，部分市场参与者正将良性互动异化为危险的资金错配游戏。
对于前段时间网络上疯传上海新能源补贴的一些不实的消息，其实很容易理解。但也不容易去理解，因为你见或者你不见他就在那儿。所以与其去想办法抵制，还不如更多是拥抱。
不过得承认一件事就是上海这个市场，因为有些个别的挂靠公司一些不良经营，这些问题确实存在。但是，就是在前面上海政策解读这一个系列当中。我反复提及，让大家一定要仔细挑选，不要纯以价格导向。
但是从最后的结果上来看的话，很多人都是钻进了价格的一个误区。那些挂靠公司，第一没有固定资产，第二个套路多，第三个补贴存在着一些未知数。最后，这些风险只能是用户来承担了。
都说叫不醒装睡的人，但实际上，最能被叫醒的是那些贪心又自大的人。

三、最后的机会

当前，上海新能源重卡市场正面临壳资源供需的深度重构。目前粗略估计，具备合规交易资质的国四壳资源总量约1万多个，其中已经有超过6000个名额完成了交易。2025年一季度超4000辆的集中消耗，使得市场进入存量博弈新阶段。
当前市场存在两对核心矛盾：
一是，壳资源稀缺性与政策窗口闭合的速度博弈；
二是，灰色操作退场节奏与规模玩家进场强度的动态平衡。
如果将上海新能源重卡市场分为上下半场，今年4月便是最好的分界线。

上半场，以散户及中小车队为主导的挂靠模式，正暴露出深层次的资金矛盾。挂靠方通过融资工具获取的垫资成本，与政策兑现周期形成24个月以上的期限错配。这种模式在市场规模扩张期尚可维持，但当季度消耗量突破市场存量30%时，资金链压力呈指数级放大。
下半场，竞争焦点已转向中大型物流企业，但存量博弈呈现两极分化特征，少数先知先觉者通过战略囤积锁定优质资源，多数后入局者面临合规壳资源稀缺与溢价的双重挤压。
这种分化本质上是市场信息不对称与政策理解差异的必然产物。这也预示着，行业将进入专业化竞争的新阶段。
在壳资源稀缺性与政策窗口闭合速度的赛跑中，传统挂靠模式正在经历压力测试，比如资产权属模糊、高杠杆融资与政策周期的错配、跨运营主体引发的连带责任风险，这些隐性成本一旦选择失误将持续侵蚀着表面价差带来的有限收益。
如果物流公司想要选择挂靠，股权和账户公管都是可以考虑的方法。
不过，对物流公司来说，收购名额公司是最好的选择。不过当下也传出即将降价的风声。
在我看来，名额价格出现下滑需要等到10月左右，因为从资质审核到补贴发放的行政流程刚性，决定了价格调节机制存在天然时滞。补贴开始退坡，但一个公司过户手续的完成只要1个月。
目前是在存量快速消耗的背景下，所以价格会维持短期价格韧性。而真正的风险点在于流动性陷阱，当合规资源耗尽而政策未及时转向时，市场可能陷入交易冻结的僵局。
这种困局，恰恰是催生行业进化的重要契机。挂靠公司尝试从中介转型风险管理服务商，主机厂也应该加速推进从销售导向到运营赋能的模式重构。
各参与方需要在博弈中逐渐形成共识，唯有打破零和思维的桎梏，构建涵盖资源整合、风险共担、价值共享的产业生态，才能在政策红利退潮后实现可持续发展。